Canadian National Railway Co. (CN), kısmen işgücü belirsizlikleri ve uluslararası hacimlerin yeniden yönlendirilmesi nedeniyle, tüm yıl kazanç beklentisini hisse başına kazançta (EPS) orta ila yüksek tek haneli bir büyüme olarak revize etti.
CN, 2024 ikinci çeyrek finansal ve faaliyet sonuçları konferans görüşmesi sırasında, fiyatlandırma, hacim ve elverişli döviz koşullarının etkisiyle gelirlerinde %7’lik bir artış olduğunu bildirdi. Bununla birlikte şirket, Kanada Endüstriyel İlişkiler Kurulu’nun kararını bekleyen potansiyel bir iş bırakma eylemine de dikkat çekti ve kereste ve kömür sektörlerindeki zorlukları kabul etti.
Bu olumsuzluklara rağmen CN, 2024’ten 2026’ya kadar %10 ila %15 yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) hedefleyerek düşük ek maliyetlerle büyüme sağlamaya odaklanmaya devam ediyor.
Temel Çıkarımlar
- CN’nin gelirleri, büyüme girişimlerinin olumlu katkılarıyla ikinci çeyrekte %7 oranında arttı.
- Kanada’daki işgücü durumu iş durdurma riski taşıyor; şirket tüm yıl için EPS büyüme beklentisini revize ediyor.
- Genel hacimler planlandığı gibiydi, ancak Batı bölgesindeki kaldıraç ve işgücü verimliliği zorlayıcıydı.
- Demiryolu, iyi terminal performansı ve tersanelerdeki akışkanlık ile operasyonel verimlilik bildirdi.
- Güvenlik girişimleri kazaları azaltıyor ve teknoloji ve eğitim yatırımları devam ediyor.
- CN yaklaşık 1,5 milyar dolar serbest nakit akışı yarattı ve yaklaşık 1,7 milyar dolar karşılığında 10 milyon hisse geri satın aldı.
- Revize edilen tam yıl beklentisi, iş gücü kesintisi olmadığı varsayımıyla orta ila yüksek tek haneli EPS büyümesi öngörüyor.
Şirket Görünümü
- Şirket, işgücü sorunlarının Ağustos ayına kadar çözüleceğini varsayarak 2024 beklentilerini revize etti ve %3-%5 RTM büyümesi bekleniyor.
- CN, petrol ve kimyasallar, frak kumu, lityum ve alçıtaşı sevkiyatlarında intermodal ivmenin ve büyümenin devam etmesini bekliyor.
- Yılın ikinci yarısında faaliyet oranında iyileşme bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kanada’daki işgücü durumu nedeniyle olası iş durdurma.
- Kereste fiyatlarının tarihi düşük seviyelere ulaşmasıyla kereste ve kömür işlerinde yaşanan zorluklar.
- İşçilik maliyetleri yıldan yıla %13 artarak seyreltilmiş EPS’de %1’lik bir düşüşe katkıda bulundu.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- CN’nin büyüme girişimleri olumlu sonuçlar veriyor ve şirket 2024’ten 2026’ya kadar %10 ila %15 arasında bir YBBO hedefliyor.
- Gelirler bir önceki yıla göre %7 arttı ve şirket iş gücü sorunlarından etkilenen hacimlerin hızla toparlanmasını bekliyor.
- Şirket, özellikle Rupert koridorunda kapasite ve kabiliyet iyileştirmelerine yatırım yapıyor.
Eksiklikler
- İş dağılımındaki değişiklik ve ortalama taşıma uzunluğundaki artış nedeniyle RTM başına gelirde düşüş.
- Yakıt giderleri ve ekipman kiraları artarak faaliyet oranını ve EPS’yi etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CN yöneticileri ücret enflasyonu ve verimsiz maliyetlerle ilgili endişelere değinerek gerekli önlemlerin alındığını belirttiler.
- Şirket yaklaşan tahıl hasadını idare etme konusunda kendinden emin ve tahıl hareketi için birden fazla liman kullanmayı planlıyor.
- İkinci çeyrekteki şebeke tıkanıklıklarının etkisine rağmen, CN gelecek planları ve müşteri girişimleri konusunda iyimserliğini koruyor.
Sonuç olarak CN, işgücü belirsizliği ve makroekonomik zorlukların yaşandığı bir dönemde operasyonel verimlilik ve müşteri hizmetlerine odaklanmayı sürdürüyor. Şirketin revize edilmiş beklentileri hem büyüme girişimlerinin dayanıklılığını hem de önümüzdeki potansiyel riskleri yansıtmaktadır. Güvenlik, eğitim ve teknolojiye yapılan yatırımlarla CN, mevcut iş gücü durumunun çözümüne bağlı olarak önümüzdeki yıllarda ivmesini sürdürmeye hazırdır. Şirketin hisse senedi CNR.TO, bu gelişmeler ortaya çıktıkça yatırımcılar tarafından yakından izlenecektir.
InvestingPro İçgörüleri
Canadian National Railway Co. (CN), zorlu bir ortamda ikinci çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi. CN’nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlamak için InvestingPro’nun gerçek zamanlı verilerini kullanarak önemli bilgiler derledik.
InvestingProİpuçları, yönetimin şirketin değerine olan güveninin altını çizen agresif bir hisse geri alım programı ile CN’nin stratejik finansal yönetimini vurguluyor (InvestingProİpucu 0). Ayrıca CN, hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık göstererek temettüsünü 29 yıl üst üste artırmıştır (InvestingPro İpucu 8) ve bu da özellikle gelir odaklı yatırımcılar için dikkate değerdir.
InvestingPro Veri ölçümleri, CN’nin 72,49 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve bunun da Kara Taşımacılığı sektöründeki önemli varlığını yansıttığını gösteriyor (InvestingPro İpucu 6). Şirketin F/K oranı 18,76 olup, yakın vadeli kazanç artışına göre yüksek görünebilir (InvestingPro İpucu 4), bu da yatırımcıların CN’nin istikrarlı kazançları için bir prim ödemeye istekli olduklarını göstermektedir. Ayrıca, CN’nin brüt kâr marjı %55,34 gibi etkileyici bir seviyede olup, makalede bahsedilen makroekonomik olumsuzluklara rağmen güçlü bir operasyonel verimliliğe işaret etmektedir.
Ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere CN’nin kapsamlı bir analiziyle ilgilenen yatırımcılar, daha fazla bilgi için https://www.investing.com/pro/CNI adresini ziyaret edebilirler. Yatırımcılara bilinçli kararlar vermelerinde rehberlik edebilecek 13 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
